電子標簽行業迎來跳躍式增長契機

       日前，國務院辦公廳發布《關于進一步加強乳品質量安全工作的通知》：質檢總局、工商總局、農業部、商務部、食品藥品監管局等將研究以嬰幼兒配方乳粉和原料乳粉為試點推行電子信息追溯系統，實現從奶源、采購、生產、出廠、運輸到銷售終端的全程有效監管。2011年底前，完成嬰幼兒配方乳粉和原料乳粉電子信息追溯系統建設和相關標準、法規的制定，并逐步在乳品行業推行電子信息追溯系統。

        而目前電子信息追溯系統主要使用RFID技術，由于此次奶粉追溯電子信息系統是第一個帶有強制性的，在嬰幼兒配方和原料奶粉整個行業推廣的項目，對RFID行業有很強的示范作用，將對RFID在其他行業的大規模推廣起到推動作用。有行業分析師認為，如果RFID在乳粉制品電子信息追溯系統取得成功，這將為未來RFID在廣大的食品、藥品安全大規模推廣帶來契機。有觀點也認為，國內短期內除乳粉制品外，最有可能在疫苗領域、轉基因食品領域啟動電子信息追溯系統。目前國內每年批發銷售的一類疫苗和二類疫苗超過3億劑，如果未來強制使用電子信息追溯系統，所帶來的RFID增量將不低于10億元。而如果未來全部啟動電子信息追溯，市場規模將超百億，因此未來5年內RFID市場將呈現跳躍式增長。

        從產業鏈尋找投資機會
       
        從以往經驗來看，只要行業迎來質的跳躍式增長契機，行業內的優質企業將會分食更多份額的增量蛋糕，從而實現業績的快速增長。而從以往產業發展的規律來看，越是上游的、擁有自主知識產權的優質企業，越有望占據更多市場份額。因此，電子追溯系統產業的跳躍式增長將意味著兩類個股面臨較為樂觀的增長契機，一是上游的，二是擁有自主知識產權的。

        反觀目前電子追溯系統產業，雖然上市公司中涉及RFID業務的公司較多，但從事整條產業鏈最上游電子標簽[百科]芯片和閱讀器芯片設計、研發的有大唐電信、國民技術、上海貝嶺等。大唐電信在13.56MHZ芯片領域已取得較大的進展，其設計的芯片性能已達到國際同類水平。國民技術設計的微波領域2.4GHZ手機支付芯片已批量出貨，并且在上海、重慶等地中移動手機試用，累計銷售收入超過5000萬元；國民技術對2.4GHZ芯片擁有完全自主知識產權，未來在微波RFID領域有望成為領導者。

        而在天線制作和芯片封裝領域，順絡電子已開發并量產多款2.4GHZ天線，可用于GPS、RFID和手機射頻支付等；長電科技已掌握銅柱凸塊和芯片Flip-Chip封裝技術，并進行量產。在下游的電子標簽和閱讀器生產領域廠商眾多，各家公司往往都有自身占據優勢的領域，如：高鴻股份承建了國家發改委貴陽地區物流領域RFID技術應用項目；遠望谷在國內鐵路RFID領域占據絕對優勢地位，并且在超高頻UHF市場占有率遙遙領先；新大陸在動物追溯和金融領域積累了較多項目經驗；中瑞思創長期立足于商業零售領域，是全球超市防盜標簽的龍頭型企業，在商業零售RFID領域有很長時間的技術積累和多個項目經驗；華工科技通過華工全息防偽，在產品防偽領域有較多積累，并且中標了武漢放心肉項目，有較好的RFID項目經驗。

        從產業發展的角度來看，國民技術、大唐電信等處于產業鏈的上游；擁有較強自主知識產權優勢以及產業化優勢的遠望谷、華工科技、福建尚宸科技等或將面臨先發優勢，建議積極跟蹤。另外，新股中的中端思創等個股也由于產能的釋放，有望把握產業容量迅速膨脹所帶來的投資機會，也可跟蹤。